사채의 회계처리

○ 사채의 발행

기업이 사채를 발행하는 이유는 3년이상의 장기자금을 조달하기 위하여 사채임을 증명하는 사채권을 발행하여 주고, 만기까지 정한 이율(이율에는 액면이자율과 표시이자율이 있음)에 따라 이자를 지급하고, 만기에 원금을 상환 할 것을 약정하는 비유동부채를 말함

 

○ 사채의 회계처리

사채의 할인발행 시: 이자비용은 매기 증가하며, 발행차금의 상각액도 매기 증가 함

사채의 할증발행 시: 이자비용은 매기 감소하며, 발행차금의 상각액도 매기 감소 함

사채발행시점에서 사채발행비가 지출되었다면 발행당시의 유효이자율은 발행당시의 시장 이자율보다 높다는 것이됨

 

○ 표시이자율

사채에 적혀있는 이자율을 말하며, 액면이자율이라고도 한다. 그리고, 액면가액에 표시이자율을 곱하면 이자지급일에 지급 할 현금지급이자가 된다. 즉, 사채를 발행한 회사에서 사채상환기일에 사채이자를 지급할 때 기준이 되는 금액은 액면가액이 된다.

 

○ 시장이자율

투자자들이 기업이 발행한 사채대신에 다른 투자처에 투자할 경우 받을 수 있는 이자율을 시장이자율이라고 한다. 그러므로 기업에서는 투자자들을 모집하기 위해서는 시장이자율과 표시이자율이 다를 때 할인 또는 할증 발행하게 된다.

예를 들면, 표시이자율이 10%이고 시장이자율이 12%라면 투자자들은 사채를 액면가액에 구입하려 하지 않을 것이기 때문에 기업은 사채를 할인 발행 하는 것이다.

 

○ 유효이자율

사채 액면가액과 미래지급액(이자+액면가액)의 현재가치를 일치시켜주는 이자율을 말한다.

 

○ 유효이자율법

사채의 장부가액에 사채발행 시 유효이자율을 곱하여 계산된 이자비용과 액면가액에 액면이자율을 곱하여 계산된 이자비용과의 차액을 상각시키는 방법을 말한다.

※ 사채의 장부가액 계산방법

사채액면가액 - 사채할인발행차금 or 사채액면가액 + 사채할증발행차금

▶ 유효이자율법에 의한 사채할인발행차금상각의 특징들은 다음과 같다.

- 할인 발행 시 유효이자율법에 의할 경우 실질이자율은 기간경과에 관계없이 항상 일정하다.

- 할인 발행 시 유효이자율법에 의할 경우 사채의 장부가액은 기간경과에 따라 증가한다.

- 할인 발행 시 유효이자율법에 의할 경우 사채할인발행차금상각액은 기간경과에 따라 증가한다.

- 할인 발행 시 유효이자율법에 의할 경우 이자비용은 기간경과에 따라 증가한다.

- 기말 결산 시 사채할인발행차금상각액을 누락시키면 사채의 장부가액이 과소계상되게 된다.

 

▶ 유효이자율법 계산 사례

2015년 1월 1일 액면이자율 10%, 액면가 500,000원인 사채를 482,152원에 할인 발행하였으며, 시장이자율은 12%이다. 매년 12월 31일에 이자가 지급되어야 한다면, 2015년 12월 31일에 유효이자율법에 의한 이자비용은 얼마인가?

- 할인발행가 X 시장이자율: 482,152 X 12% = 57,858원(1원미만 반올림)

- 액면가 X 액면이자율: 500,000 X 10% = 50,000원

- 할인발행가액에 시장이자율을 적용한 금액 - 액면가액에 액면이자율을 적용한 금액: 57,858 - 50,000 = 7,858

- (할인발행가액 + 7,858) X 시장이자율: (482,152 + 7,858) X 12% = 58,801원 

 

○ 현가계수에 의한 만기보유증권의 이자수익과 장부금액 계산방법

 

- A기업이 발행한 사채를 2015년 4월1일에 B기업이 구입하여 만기보유증권으로 분류함  

 

액면가액: 500,000원

표시이자율: 연 10%

이자지급일: 12월31일(연1회)

사채발행일: 2015.1.1

만기일: 2017.12.31

 

- 위 만기보유증권 구입 시 시장이자율(유효이자율)이 연12%인 경우 2015년 12월 31일에 B기업이 인식하는 이자수익과 만기보유증권의 장부금

   액을 다음의 현가계수에 의하여 구하라.

 

3년, 12%의 원금현가계수: 0.7118

3년, 12%의 연금현가계수: 2.4018

 

  ☞ 풀이

 1) 2015년 1월 1일 발행시점에 사채를 취득했다고 가정한 후 만기보유증권의 취득원가를 구하면 다음과 같음

     (500,000원(액면가액) X 0.7118 (3년, 12%의 원금현가계수 적용)) + (500,000 (액면가액) X 10% (표시이자율) X 2.4018 (3년 12%의 연금현

     가계수 적용)) = 355,900 + 120,090 = 475,990원(기초가액이 됨)

 

 2) 유효이자율법에 의한 상각액과 기말가액은 다음과 같음

    - 475,990 (2015.1.1 현재 기초가액) X 12%(시장이자율) = 57,119 (반올림 한 유효이자)

    - 500,000 (2015.1.1 현재 액면가액) X 10%(액면이자율) = 50,000

    - 57,119 - 50,000 = 7,119 (유효이자율법에 의한 상각액)

    - 475,990  + 7,119 = 483,109원 (유효이자율법에 의한 기말가액)

 

 3) 발행시점부터 취득시점 전까지의 기간동안 이자수익, 액면이자, 취득원가를 구하면 다음과 같음

   - 2015년 1월 1일 ~ 3월 31일까지의 이자수익: 475,990 X 12% X 3/12 = 14,280

   - 2015년 1월 1일 ~ 3월 31일까지의 액면이자: 500,000 X 10% X 3/12 = 12,500

   - 2015년 4월 1일 취득원가: 475,990원 + (14,280원 - 12,500원) = 477,770원

   - 2015년 4월 1일 취득시 분개

     차) 만기보유증권 477,770원          / 대) 현금 490,270

          미수이자(액면이자)12,500원

 

 4) 취득시점부터 결산일까지의 기간도안 이자수익 및 만기보유증권 상각액은 다음과 같음

     - 2015년 4월 1일 ~ 12월 31일까지의 이자수익: 475,990원 X 12% X 9/12 = 42,839원

     - 2015년 4월 1일 ~ 12월 31일까지의 만기보유증권 상각액: 7,119원 X 9/12 = 5,339원 

    - 2015년 12월 31일 결산일 분개

       차) 현금 50,000원           / 대) 이자수익 42,839원

            만기보유증권 5,339           미수이자 12,500원

     ※ 위와 같은 분개에서 알 수 있듯이 할인취득한 만기보유증권에 대해서 취득가액과 액면가액과의 차이를 유효이자율법으로 회계처리 한 후

         결산기말에 결산조정으로 분개한 것임

   

○ 사채발행 시 매년 말 이자비용의 결정방법

사채의 매년 말 이자비용의 결정방법은 기초 장부금액 x 유효이자율을 곱하여 산출 함

 

○ 사채의 할인 발행의 효과

- 영업활동보고서인 손익계산서의 이자비용이 현금이자보다 항상 크게 발생되는데 사채의 만기일이 가까울수록 사채 이자비용은 점차 크게 계

  산되기 때문이다.

- 사채의 만기일이 가까와 지면 사채 장부금액은 액면가액과 일치하게 된다.

- 사채의 만기일이 가까와질수록 사채의 장부금액은 사채할인발행차금이 0원애 가까워지면서 점점 커지게 된다.

 

○ 사채발행가액의 결정방법

만기금액의 현재가치 + 이자지급의 현재가치

사채액면가액 X 1원의 현가계수 ----- ⓵

사채액면이자 X 1원의 연금현가계수 ----- ⓶

⓵ + ⓶ = 사채발행가액이 됨